Différence entre EPS de base et EPS dilué

Avec la complexité croissante des activités, les organismes comptables font de leur mieux pour améliorer la transparence, la fiabilité et la comparabilité des états financiers. C'est la raisonPourquoides changements fréquents ont été observés dans les normes d'information financière au cours des deux dernières décennies. En 1997, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié une nouvelle règle selon laquelle les entreprises étaient tenues de calculer et de déclarer leur BPA avant la fin de chaque trimestre de deux manières, «de base» et «diluée». Si vous voyez un état financier d'une entreprise, vous trouverez toujours deux types de bénéfice par action (BPA), le bénéfice de base par action et le bénéfice dilué par action. Ces deux termes ont un objectif différent pour les parties prenantes de l’entreprise, en particulier les investisseurs.

Par conséquent, chaque partie prenante doit savoir ce que sont les BPA de base et dilués et en quoi sont-ils différents les uns des autres. En regardant le bénéfice par action, ils peuvent calculer le montant deprofitgagnés par l'entreprise sur leur investissement. Par exemple, si vous devez évaluer la performance financière d'une entreprise, vous regardez le netprofitgagné par une entreprise ainsi que le bénéfice par action réalisé par une entreprise. Cela donnera une image fidèle aux actionnaires lorsqu'ils prévoient d'investir dans l'entreprise.



L'EPS de base

Le résultat de base par action est un montant total du bénéfice par action calculé sur la base d'un nombre d'actions émises à ce moment-là. Le BPA de base est calculé selon la formule suivante:

BPA de base = (Bénéfice net - Dividende préférentiel) ÷ nombre d'actions émises

Il est également utilisé dans le calcul du ratio cours / bénéfice. Le BPA de base représente la mesure de la rentabilité d'une entreprise et représente le prix réel d'une action. Toutefois, un individu doit savoir que si deux entreprises génèrent le même BPA, cela ne signifie pas qu’elles représentent la même performance financière. Il est possible qu'une société ait utilisé efficacement ses capitaux propres, tandis que l'autre société ait émis plus d'actions afin d'arriver au même montant de BPA de base.

L'EPS dilué

D'autre part, le BPA dilué montre le bénéfice par action qu'une entreprise pourrait gagner, si tous les bons de souscription, options sur actions, convertibles et autres titres dilutifs exerçables étaient pris en compte ainsi que le nombre supplémentaire d'actions émises à ce moment-là.

Comme vous pouvez le constater, le BPA dilué est calculé en comptabilisant les warrants, les convertibles (actions et obligations), les stock-options et tous les autres instruments financiers qui peuvent être convertis en actions. Il montre le montant du BPA après exercice des instruments financiers dilutifs. Si vous le regardez du point de vue des investisseurs, le BPA dilué n’est pas considéré comme favorable, car il montre le BPA après la conversion de tous les titres dilutifs en actions alors qu’il n’y a pas de changement dans le résultat net.

Différences

Dilution des actions- La principale différence entre le résultat de base par action et le résultat dilué par action est que le BPA de base ne tient pas compte de la dilution prospective qui résulte des bons de souscription, des convertibles et d'autres titres.

Différence de valeur- La valeur du BPA de base sera toujours supérieure au BPA dilué, car en cas de résultat dilué par action, le résultat net reste le même que celui du BPA de base et seul le nombre d'actions émises augmente.

Impact sur la décision d'investissement- Il est très important de calculer le résultat dilué par action et de l'inclure dans les états financiers, car il montre le résultat après dilution. De plus, les investisseurs seront réticents à acheter des actions de ces sociétés où il existe une énorme différence entre le BPA de base et dilué en raison de l'impact négatif de la dilution sur le cours d'une action.